top of page

世界石油储量和OPEC成员国

Capture10E.PNG

全世界已探明石油的储量约为1万5千亿桶左右。OPEC国家的石油储量约1万2千亿桶,占总石油储量的81%。非OPEC的石油储量约为2千8百亿桶,占岁石油储量的19%。OPEC在中东国家石油储量约占65%。OPEC共有14个成员国,他们是阿尔及利亚,安哥拉,厄瓜多尔,加蓬,印度尼西亚,伊朗,伊拉克,科威特,利比亚,尼日利亚,卡塔尔,沙特阿拉伯,阿联酋和委内瑞拉。

在OPEC国家中,委内瑞拉的石油储量为3009亿桶,占整个OPEC国家储量的24.8%。沙特阿拉伯的石油储量为2665亿桶,占整个OPEC国家储量的22%。伊朗的石油储量为1584亿桶,占总石油储量的13.1%。伊拉克的石油储量为1425亿桶,占总石油储的11.7%。科威特的石油储量为1015亿桶,占总石油储量的8.4%。阿联酋的石油储量为978亿桶,占总石油储量的8.1%。利比亚的石油储量为484亿桶,占总石油储量的4.0%。尼日利亚石油储量为371亿桶,占总石油储量的3.1%。卡塔尔的石油储量为252亿桶,占总石油储量的2.1%。阿尔及利的石油储量为122亿桶,占总石油储量的1%。安哥拉的石油储量为95亿桶,占总石油储量的0.8%。厄瓜多尔的石油储量为83亿桶,占总石油储量的0.7%。印度尼西亚的石油储量为32亿桶,占总石油储量的0.3%。加蓬的石油储量为20亿桶,占总石油储量的0.2%。

世界石油产量

Capture11E.png

2020年2月世界石油总产量为9980万桶/日,OPEC的石油产量为2780万桶/日。OPEC的石油产量是影响油价的重要因素之一。这组织通过在其成员国设定产量以寻求积极地管理石油生产。OPEC的石油产量约占世界总产量的33%,但其石油出口占总石油交易的60%。由于这样的市场份额,OPEC的任何行动将影响石油价格。沙特阿拉伯是该组织中最大的石油生产商,该国原油产量的变化对世界油价影响最大。为有效管理市场,该国通常会保持超过150-200万桶/日储备产量。OPEC的储备产量可使经济一旦发生危机时,可以减少供应。如果OPEC的储备产量降低,油价就会出现上升风险。从2003年至2008年,OPEC总储备产量在200万桶/天以下,就不能在需求快速上升时使供应得到保障。

非OPEC石油产量约占世界总石油产量的66%,主要国家有美国,加拿大,俄罗斯,墨西哥,挪威等国家。和OPEC国家不一样,这些国家自我谐调,独立地做出决定。另一个和 OPEC不一样的地方就是其石油生产大部分由国家石油公司,国际跨国石油公司和私人投资公司所主导,他们的生产更多地取决于经济因素和股东利益。国家石油公司主要以提供就业机会,增强基础设施,增加税收为目地。非OPEC主要以石油价格为产量依据,而不是通过产量影响价格。由于大部分低成本的传统石油资源在OPEC国家,非OPEC国家必须花更大成本来发现和生产石油,这样的结果使非OPEC在生产成本上处于劣势。由于生产成本高,所以如果当石油供过于求而导致油价下跌时,非OPEC国通常首先会削减产量来达到供需平衡以提高油价。 

 加拿大石油天然气

 石油

 加拿大石油的储存量为1710亿桶,其中1663亿桶为油砂,仅次于委内瑞拉和沙特阿拉伯排列世界第三位,加拿大的石油储量约占世界石油储量的10%。油砂是世界第三大探明石油储量,占加拿大1,710亿桶探明石油储量的1,663亿桶(或97%)。油砂是沙子,粘土或其他矿物质,水和沥青的天然混合物。 可以使用两种方法提取沥青,具体取决于沉积物在地表以下的深度。加拿大的油砂是由私营部门开发的,加拿大,美国,欧洲和亚洲的公司进行了重大投资。加拿大乃至全球开发商受益于油砂的开发。 迄今为止,估计已在油砂行业投资了2430亿加元的资本支出,仅2014年一年就超过300亿加元。

创新对于减少油砂开发的环境破坏至关重要。 加拿大政府每年承诺投入2亿加元支持研究和创新,并向清洁技术生产商投资1亿加元。加拿大自然资源部门通过为新的和改进的油砂技术的研究与开发提供资金,以及向政府政策制定者和监管机构提供科学信息和建议,为油砂创新提供支持。自然资源部门正在进行的油砂科学和研究和探索,以减少开发和生产对环境的挑战。

Capture12E.png

  加拿大石油产量约为571万桶/天,重油为197万桶/天,轻油为256万桶/天,液化天然气为118万桶/天。加拿大最大的石油生产省份是在阿尔伯塔省,其产量占全国的77.4%。加拿大石油天然气除了自给以外,大量出口美国,亚洲,欧洲等国家。大约97%的原油出口美国,3%的原油出口欧洲和亚洲。

天然气

 加拿大还是世界第五大天然气生产国和世界第四大天然气出口国。 天然气是天然存在的碳氢化合物。 碳氢化合物是一类由碳和氢组成的有机化合物,包括原油,天然气和煤炭。原始天然气(加工前)主要由甲烷组成,也可能包含不同量的乙烷,丙烷,丁烷和戊烷(通常称为天然气液体[NGLs])。 原始天然气也可能包含非能源成分,例如氮气,二氧化碳,硫化氢和水。 在天然气开始销售之前,大多数NGL和所有非能源成分都已在加工厂中去除,然后放入管道。

  天然气广泛用于住宅,商业,工业和发电应用。 天然气主要被住宅和商业用户用作空间供暖,水加热,衣物干燥以及烹饪应用的来源。 工业部门将天然气用作过程热源,用作产生蒸汽的燃料以及用作石化产品和化肥的原料。 发电部门使用天然气发电。

   天然气在运输领域也被用作替代燃料。 自1930年代以来就一直为汽车提供燃料的天然气作为汽车燃料越来越受欢迎。 大多数天然气汽车(NGV)使用压缩天然气(CNG)或LNG进行操作。 CNG在轻型乘用车中更受欢迎,而LNG在重型应用(例如公交车或机车)中受到青睐。天然气工业本身也使用天然气。 例如,生产商在加工设施中使用天然气作为燃料,而管道公司则使用天然气为压缩机提供燃料,这些压缩机将天然气沿着管道推进。由于天然气的多种特性-相对清洁燃烧,安全,可靠和高效-天然气已成为住宅,商业和工业应用以及发电的常用燃料。

目前投资加拿大石油天然气的中国公司有中石油和中海油,在2013年中海油以151亿美元买下了加拿大尼克森石油公司。另外李嘉诚在上世纪八十年代买下了加拿大赫斯基石油公司。

加拿大石油巨头森科能源公司

2019年2月巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司公布了该公司去年第四季度公司持仓的情况,人们发现巴菲特投入了约3亿美元增持了加拿大森科能源公司的股票, 2020年2月伯克希尔哈撒韦公司将森科能源公司股票的持有增加到4.5亿美元。从以前持股的情况看,巴菲特除了持有菲利普66外,没有其他能源公司的股票。而森科又是一家加拿大公司,为什么它会得到巴菲特的青睐呢?它又是一家怎样的公司呢?

森科能源是一家综合性的能源公司,总部在加拿大阿尔伯塔省卡尔加里市。一家综合性能源公司的资产一般包括上游,中游和下游的资产。上游资产指油田以及石油储量,石油钻井设备,石油生产设备和工厂等。森科能源公司拥有的石油储量约为75亿桶原油,每天的石油产量约为75万桶。其资产分布在加拿大,美国和欧洲。中游资产主要包括油田到炼油厂之间的石油天然气管道。下游资产主要包括炼油厂,炼油设备等,公司每天处理石油约为46万桶。下游资产分布在加拿大的阿尔伯塔省,安大略省和魁北克省以及美国科罗拉多州的商业城。除此之外森科能源还拥有遍布整个加拿大的约1500个以加拿大石油公司名命的加油站,而在美国科罗拉多州的加油站以壳牌和菲利普66的品牌命名。

作为一家综合性的能量公司,森科能源公司无论在高油价的情况或是在都能保持充分的盈利。低油价时其下游资产能保持稳定的增长,高油价时其上游资产又能实现可观的盈利,这些特点使公司能在日益激烈的环境下竞争通过收购其他优质资产不断发展壮大。

成长与发展

  Suncor于1919年在蒙特利尔成立,当时是Sun Oil(现为Sunoco)的子公司。 1979年,Sun通过合并加拿大的炼油和零售权益组建了Suncor。 加拿大油砂(一家全资子公司,建造和运营了第一家商业工厂,用于开发加拿大的阿萨巴斯卡油砂,并于1967年开始生产); 及其常规的石油和天然气利益。 1981年,艾伯塔省政府购买了该公司25%的股份;1993年,森科从艾伯塔省政府买回了全部股份。1995年,森科又买回Sun Oil公司的权益,尽管Suncor在加拿大保留了Sunoco零售品牌。 Suncor充分利用了这两项资产剥离,成为一家独立的,广泛持有的上市公司。

在2003年,森科在美国科罗拉多洲商业城买下了炼油厂和菲利普斯66的加油站。 2005年,Suncor从Valero Energy收购了第二座炼油厂。从2009年到2013年,Suncor零售品牌有Phillips 66和Shell。 Suncor于2015年在科罗拉多州和怀俄明州增加了埃克森美孚(Exxon)和美孚(Mobil)品牌。

2009年3月23日,Suncor宣布有意收购加拿大石油公司。此次合并创建了一家公司,总市值达433亿加元。 2009年6月4日,Suncor的股东达成了对Petro-Canada的收购的98%的批准率,并于2009年6月21日批准了合并。与加拿大第11大公司的合并于2009年8月1日完成,公司以210亿加元的交易成为以市值计算的加拿大第二大公司(仅次于加拿大皇家银行)。2009年12月,作为合并的条件,Suncor将安大略省的98个加油站卖给了赫斯基能源,其中包括68个Sunoco品牌的加油站和30个Petro-Canada品牌的加油站。
2013年6月27日,该公司在The Globe and Mail发布的加拿大100大公司中排名第一。
2015年10月,Suncor在3月和4月初拒绝了预付款后,发起了价值约32.9亿美元的加拿大油砂的收购。
2016年4月27日,Suncor宣布已达成9.37亿美元的交易,收购墨菲石油公司(Murphy Oil Corp.)在阿尔伯塔堡麦克默里堡北部Syncrude项目中5%的股份。这是在不到一年前收购加拿大油砂之后,它将把其在Syncrude的股权从略低于49%增加到将近54%,使其成为该项目的大股东。

资产分布

 在北美,Suncor在加拿大西部和科罗拉多州开发和生产石油和天然气,在加拿大东部开发和生产海上钻井。 它的国际企业包括北海的海上开发以及利比亚,叙利亚,特立尼达和多巴哥的常规陆基开发。
Suncor在艾伯塔省埃德蒙顿, 安大略省,萨尼亚; 蒙特利尔,魁北克和科罗拉多州的商业城经营炼油厂。 这些炼油厂为工业,零售和商业消费者提供产品。 该公司还是加拿大最大的石油产品零售商之一。

 沥青,石油和天然气生产
Suncor是世界上最大的沥青生产商,在加拿大艾伯塔省的麦克默里堡附近拥有并经营油砂改良厂。 它最初由Sun Oil的全资子公司Great Canadian Oil Sands开发,现在由独立的Suncor全资拥有。 这是阿萨巴斯卡油砂上的第一个商业开发项目,尽管像比图芒特这样的小型早期项目也在开发中发挥了作用。该公司持有乔斯林北部油砂项目36.75%的权益,该股份被搁置,等待运营商道达尔公司(Total S.A.)在2014年进行经济评估。乔斯林项目于2018年9月出售给CNRL。 该公司还生产常规石油,重质原油和天然气。

炼油厂

Suncor Energy在科罗拉多州Commerce City设有炼油厂。在加拿大,Suncor在阿尔伯塔省,安大略省和魁北克设有炼油厂。 该公司的日产135,000桶的Strathcona炼油厂完全使用油砂基原料运行,并生产高产率的轻质油。 蒙特利尔的炼油厂每天炼油13.7万桶,此外还生产汽油,馏分油,沥青,重质燃料油,石化产品,溶剂和润滑剂原料。 安大略省萨尼亚的一家日产量为85,000桶的炼油厂生产汽油,煤油,喷气机和柴油。 科罗拉多州商业城的一个每天98,000桶的炼油厂生产汽油,柴油和铺路用的沥青。

零售

Suncor在加拿大的主要下游品牌是加拿大石油公司。 Suncor以前以Sunoco品牌经营和特许零售店,但在收购之后,所有剩余的Sunoco加油站都转换为加拿大石油公司。 此外,该公司终止了其所有独立的Sunoco特许经营权,因为它计划实施Petro-Canada要求特许经营者在多个地点经营的模型。在美国,它以壳牌和菲利普斯66品牌在科罗拉多州经营零售店。

公司基本面

Capture-SU6.PNG

PE指的是股价和公司盈利的比值。PE比可以帮助投资者判断公司的股价和盈利,高的PE值意味着公司的盈利物对股价来说偏低,股值被高估;而低的PE值意味公司的盈利相对股价偏高,股值被低估。但通常投资者会更加关注公司未来的发展前景。

PB值指股价和公司净资产的比值。PB值可以作为市场分析的一个重要方法,PB值低意味着股价相对便宜,股值被低估。PB值高意味着股价相对昂贵,股值被高估。

ROE指的是通过计算净收入除以净资产值来衡量一家公司的财务表现。ROE高意味着回报高,股票更加容易受到投资者的青睐,相反ROE低意味着回报低。

Debt to Cap 指的是债务和资产的比值。一般来说其数值大意味着公司的债务高,公司会有风险。但这也不是绝对的,如果在低利率以及在公司盈利高的情况下,公司的债务反而会使公司更加健康地成长。

Capture-SU.PNG

评级机构对森科能源公司进行的评估是:6家机构主张买入,4家机构主张保持。机构给出的最低价为$24,最高价为$32,平均价为$28.21,目前森科能源公司的股价为$21.89。

Capture-SU1.PNG

2016年公司全年的生产总值为268亿加元,利润为4.5亿加元。2017年公司全年的生产总值为320亿加元,利润为45亿加元。2018年公司全年的生产总值为385亿加元,利润为33亿加元。2019年公司全年的生产总值为338亿加元,利润为29亿加元。

2019年回顾

Capture-SU2.PNG

2019年生产所产生的现金流为108亿加元,2018年为101.7亿加元,2017年为91.4加元。

Capture-SU3.PNG

2019年有49亿加元通过股息和股票回购返回给投资者。其中股息为26.14亿,股票回购为22.74亿

Capture-SU4.PNG

2019年石油产量为每天77万7千桶,其中67万桶来自于油砂,10万7千桶来自于勘探和生产。

Capture-SU5.PNG

2019年投入8.3亿元用于科技进步和未来计划,其中包括提高数字传输速度。

Capture-SU6.png

14亿资金投入新的热发电机组设备。

Capture-SU7.png

建立加拿大第一个从东海岸至西海岸的电动车充电站。

pic31.png

在油砂基地的生产设施

pic84.png.jpg

以加拿大石油命名的加油站

pic85.png.jpg

公司总裁和首席执行官马克•力特先生

pic86.png.jpg

埃民顿炼油厂

pic87.png.jpg

森科能源公司的科学家和工程师们用电脑模拟操作系统监测各个生产环节

结论

 

  • 森科能源公司成立于1919年,是加拿大历史最悠久的能源公司,在长达百年的历史中不断求生存谋发展,现在的公司已经发展成雇员超过3万,年销售值超过350亿加元的世界级能源巨头。

 

  • 加拿大的石油储量排在世界第三位,石油工业是加拿大的支柱产业,一直受到加拿大政府的高度重视。在末来的3年中有3条主要的石油管道将建成,这将使加拿大每天的石油产量增加约150万桶。

 

  • 森科能源公司是世界上最大重油生产商。和其他石油公司所不同的是森科能源公司所生产的石油有86%是重油,而美国大部分的炼油厂是以提炼重油为主的,而美国所生产的页岩油属于轻油,因此大部分有页岩油不能在美国提炼,只能用于出口。而重油中的沥青可广泛用于道路建设以及工业用的润滑油。

bottom of page